Inflatia, masurata prin cheltuielile personale, a crescut conform asteptarilor in octombrie, dand probabil Rezervei Federale un stimulent mai mare pentru a mentine ratele constante si poate a incepe sa reduca in 2024, potrivit unui comunicat de date. Indicele preturilor pentru cheltuielile de consum personal, excluzand preturile la alimente si energie, a crescut cu 0,2% pe luna si cu 3,5% de la an la an, a raportat Departamentul de Comert. Ambele cifre s-au aliniat cu consensul Dow Jones si au scazut de la valorile respective de 0,3% si 3,7% in septembrie.
Inflatia totala a fost constanta pe luna si la o rata de 3% pentru perioada de 12 luni, a mai aratat comunicatul. Preturile energiei au scazut cu 2,6% pe luna, contribuind la mentinerea inflatiei generale sub control, chiar daca preturile la alimente au crescut cu 0,2%.
Preturile bunurilor au inregistrat o scadere cu 0,3%, in timp ce serviciile au crescut cu 0,2%. Pe partea de servicii, cele mai mari castiguri au fost calatoriile internationale, ingrijirea sanatatii si serviciile alimentare si cazarea. In marfuri, benzina a condus castigatorii.
Venitul personal si cheltuielile au crescut ambele cu 0,2% pe luna, respectand, de asemenea, estimarile si indicand faptul ca consumatorii tin pasul cu inflatia. Cu toate acestea, ambele cifre au scazut pe luna; veniturile au crescut cu 0,4% in septembrie, in timp ce cheltuielile au crescut cu 0,7%. O crestere mai lenta a cheltuielilor, totusi, se aliniaza cu obiectivul Fed de a raci economia, astfel incat inflatia sa poata scadea.
Actiunile au crescut in urma stirilor, in timp ce Dow Jones Industrial Average a atins un maxim din 2023. Obligatiunile s-au vandut, randamentele trezoreriei explodand, pe masura ce nota pe 2 ani sensibila la rate a crescut cu peste 6 puncte de baza (0,06 puncte procentuale) la 4,71%.
Preturile pietei futures au continuat sa indice probabilitatea ca Fed sa nu majoreze ratele la niciuna dintre intalnirile sale viitoare si, de fapt, probabil ca va incepe sa reduca pana in primavara. In total, comerciantii stabilesc preturi la cat
In timp ce publicul urmareste mai indeaproape indicele preturilor de consum al Departamentului Muncii ca masura a inflatiei, Fed prefera citirea PCE de baza. Prima masura se uita in primul rand la costul bunurilor si serviciilor, in timp ce cea de-a doua se concentreaza pe ceea ce cheltuiesc oamenii de fapt, ajustandu-se pentru comportamentul consumatorilor atunci cand preturile fluctueaza. IPC de baza a fost la 4% in octombrie, in timp ce totalul a fost la 3,2%.
In alte stiri economice, joi, cererile saptamanale initiale de somaj au crescut la 218.000, o crestere cu 7.000 fata de perioada anterioara, desi usor sub estimarea de 220.000. Cu toate acestea, cererile continue, care au o saptamana in urma, au crescut la 1,93 milioane, o crestere de 86.000 si cel mai ridicat nivel din 27 noiembrie 2021, a spus Departamentul Muncii.
„Fed este in asteptare deocamdata, dar pivotul pentru reducerea ratelor dobanzilor se apropie”, a declarat Bill Adams, economist sef la Comerica Bank. „Inflatia incetineste in mod clar, iar piata muncii se inmoaie mai repede decat se astepta”.
Pietele au evaluat deja probabilitatea ca Fed sa termine de majorat ratele dobanzilor in acest ciclu, iar lectura PCE, impreuna cu semnele unei slabiri a pietei muncii, ar putea consolida aceasta pozitie. Odata cu anticiparea ca cresterile ratelor s-au incheiat, pietele stabilesc, de asemenea, preturi in echivalentul unor reduceri de dobanda cu cinci sferturi de puncte procentuale in 2024.
Presedintele Fed din New York, John Williams, a declarat joi ca se asteapta ca inflatia sa continue sa scada, atingand in cele din urma tinta de 2% a Fed in 2025. Cu toate acestea, el a spus ca factorii de decizie vor trebui sa ramana vigilenti si sa mentina ratele la un nivel „restrictiv”.
„Evaluarea mea este ca ne aflam la nivelul de varf sau aproape de nivelul maxim al intervalului tinta al ratei fondurilor federale”, a spus el in remarcile pregatite pentru un discurs la New York. „Ma astept ca va fi potrivit sa mentinem o pozitie restrictiva pentru unii dintre mine pentru a restabili pe deplin echilibrul si pentru a readuce inflatia la obiectivul nostru de 2% pe termen lung pe o baza sustinuta”.
Rata fondurilor federale, nivelul de referinta al bancii centrale pentru imprumuturile pe termen scurt, este vizata intr-un interval cuprins intre 5,25%-5,5%, cel mai ridicat din ultimii 22 de ani. Dupa ce a implementat 11 cresteri din martie 2022, Fed a sarit peste ultimele doua intalniri, iar cei mai multi factori de decizie in ultima vreme au indicat ca sunt multumiti acum sa urmareasca impactul cresterilor anterioare care isi fac drumul in economie.
Alte semnale economice in ultima vreme au aratat ca economia este intr-o forma destul de buna, desi cativa oficiali ai Fed au spus recent ca datele nu se potrivesc cu comentariile pe care le aud pe teren.
„Aud cum consumatorii incetinesc”, a declarat presedintele Richmond Fed, Thomas Barkin, miercuri, la summitul Consiliului CFO al CNBC. „Nu aud consumatorul cazand de pe masa. Aud normalizarea, nu recesiune, dar aud consumatorul incetinind”.
Raportul Fed asupra inflatiei vine in aceeasi zi cu stiri incurajatoare din zona euro.
Inflatia totala acolo a scazut la 2,4% pe o baza de 12 luni, desi de baza, care exclude alimente, energie si tutun, a fost inca la 3,6%, desi in scadere de la 4,2% in septembrie. La fel ca Fed, Banca Centrala Europeana vizeaza 2% ca un nivel sanatos al inflatiei.